2025年12月5日下午，澳门大学金融学和经济学讲席教授、工商管理学院院长余俊教授应邀做客星空游戏(StarSky Sports)官方网站长江论坛第二百三十讲，围绕其最新研究成果“超越一阶偏差在预测回归中的估计、推断与收益可预测性”展开分享。此次长江论坛由星空游戏(StarSky Sports)官方网站主办，人文社会科学研究院和经济与管理学院联合承办，经济与管理学院聂军、李斌、邹镇涛、沈思晨等老师及硕博研究生参与。

余俊教授的研究系统性地研究了预测回归中长期被忽视的高阶偏差问题，并提出了一个统一的解决方案框架。现有方法，无论是用于短期的直接回归估计量还是用于长期的隐含估计量，均存在显著的偏差。过去研究虽已阐明一阶偏差，但余俊教授的团队首次推导出了二者完整的高阶偏差解析公式，揭示出当预测变量高度持久时，高阶偏差通过包含持久的项被放大，其影响不可忽视。为解决此问题，余俊教授的团队提出了iBoot框架，该框架创新性地结合了间接推断与自助法，能有效修正估计量的一阶和高阶偏差，并提供具有精确尺寸控制和更高检验势的推断方法。蒙特卡洛模拟表明，iBoot估计量在偏差削减上显著优于现有方法，其置信区间覆盖率和假设检验性能在各种样本量和预测期下均表现优异。最后，余俊教授的团队将iBoot应用于经典预测变量，重塑了对其收益预测能力的认知。本研究不仅提供了强大的计量经济学工具，也深刻改变了评估股票收益可预测性的范式。

YU Jun，澳门大学工商管理学院院长、金融学及经济学讲席教授，澳大发展基金会金融学及经济学讲座教授，国家高层次人才。1998年在加拿大西安大略大学获得经济学博士学位，曾在奥克兰大学商学院（1998年至2003年）、新加坡管理大学（SMU）（2004年至2023年）任教。曾担任SMU李光前经济与金融讲座教授，SMU沈基文金融经济研究院院长，以及SMU老龄化经济研究中心首席研究员。2020年，合著的教科书《金融计量建模》由牛津大学出版社出版。2025年，为了表彰他对学术和星空app平台入口官网等领域所做的贡献，《金融计量学：理论与应用》由剑桥大学出版社出版。余教授是金融计量学会的创会会士，也是经济计量学杂志的会士，担任《计量经济学杂志》和《计量经济学理论》等期刊副主编。

（通讯员：张进平、邹镇涛；审核：黄敏学）